L'assicurazione sulla responsabilità fiscale nelle acquisizioni societarie negli Stati Uniti

L'assicurazione sulla responsabilità fiscale mira a ridurre o eliminare l'esposizione ad un rischio fiscale identificato, derivante da una contestazione andata a buon fine da parte dell'autorità fiscale americana, circa il trattamento fiscale previsto nell'ambito di una operazione di acquisizione societaria negli Stati Uniti.

Con l'assicurazione sulla responsabilità fiscale si trasferisce il rischio fiscale in capo all'assicuratore. Si tratta di rischi che possono derivare da operazioni legate all'attività tipica d'azienda, da ristrutturazioni di gruppo, da flussi di fondi o da operazioni di M&A.

La complessità delle normative fiscali americane sono particolarmente evidente quando le operazioni aziendali si estendono su più giurisdizioni. Anche con i migliori consulenti esperti in tassazione, le società sono spesso costrette a fare valutazioni in buona fede su come le norme fiscali si applichino alle operazioni di acquisizione di società negli Stati Uniti. È possibile che l'IRS possa avere una valutazione diversa riguardo all'applicazione delle stesse norme, contestando una posizione fiscale assunta dalla società acquirente o dal venditore nel contesto di una operazione di acquisizione di una società americana. Questo genera incertezze che spesso coprono più esercizi e che possono fare riferimento a somme significative.
 

Casi in cui l'assicurazione sulla responsabilità fiscale può essere utile

• Quando una transazione non riesce a qualificarsi per il trattamento fiscale previsto;
• Coprire i costi di contenzioso fiscale negli Stati Uniti;
• Facilitare la negoziazione nell'acquisizione di una società target che abbia un'ampia esposizione fiscale;
• Fornire una soluzione alla parte venditrice eliminando esposizioni contingenti a lungo termine;
• Coprire obblighi di indennità per esposizioni fiscali pre-closing;
• Consentire alla parte acquirente di assicurarsi contro un rischio fiscale elevato piuttosto che cercare di imporre clausole di indennità speciale che potrebbe ostacolare l'operazione.
   

Vantaggi dell'assicurazione sulla responsabilità fiscale per il mercato americano

Oltre alle operazioni di M&A, l'assicurazione sulla responsabilità fiscale può essere utilizzata strategicamente sul mercato americano come strumento di gestione del rischio di natura fiscale relativo a:

• Applicabilità delle imposte di trasferimento;
• Interpretazione delle norme sulla cessione indiretta;
• Rischi legati alla creazione di stabile organizzazione o residenza fiscale negli Stati Uniti;
• Potenziali ritenute alla fonte applicate a somme da trasferire al di fuori degli Stati Uniti;
• Disponibilità dei benefici accordati dal trattato Italia America contro la doppia imposizione;
• Riclassificazione del rapporto debito / equity;
• Disponibilità del riporto a nuovo delle perdite fiscali;
• Caratterizzazione di utili e perdite come reddito / capitale;
• Norme generali anti-elusione (GAAR);
• Assoggettamento, liquidazione, e pagamento dell'Imposta di Registro;
• Rischi relativi al regime IVA;
• Ricalcolo dei contributi di legge obbligatori per i lavoratori dipendenti;
• Problematiche legate ai Prezzi di Trasferimento.