Investimenti esteri in Attività Finanziarie Statunitensi: Azioni, Titoli di Stato, e Corporate Bond

Il valore totale degli investimenti esteri in attività finanziarie americane era di 30881 miliardi di dollari al 30 Giugno 2024 con un aumento di circa il 20% rispetto al 30 Giugno 2023 quando il totale degli investimenti esteri in asset americani era di 25686 miliardi di dollari. La cifra si riferisce alle azioni, titoli di stato, e corporate bond emessi e trattati sul mercato americano.

I risultati definitivi dell'indagine annuale sulle partecipazioni di portafoglio estere di titoli statunitensi alla fine di giugno 2024 sono stati pubblicati dal Department of Treasury. L'indagine è stata condotta congiuntamente dal Department of Treasury, dalla Federal Reserve Bank of New York e dal Board of Governors of the Federal Reserve System.

L'indagine ha misurato il valore delle partecipazioni di portafoglio estere in titoli statunitensi al 30 Giugno 2024 evidenziando i seguenti valori:
 

Valore totale delle partecipazioni estere in asset finanziari USA: 30881 miliardi di dollari, di cui:

• 16878 miliardi di dollari detenuti in azioni statunitensi,
• 12688 miliardi di dollari in titoli di debito a lungo termine statunitensi [1] di cui:
  - 1588 miliardi di dollari sono partecipazioni in titoli garantiti da attività (ABS) [2] e
  - 11100 miliardi di dollari sono partecipazioni in titoli non ABS), 
• 1314 miliardi di dollari detenuti in titoli di debito a breve termine statunitensi.

Il valore totale delle partecipazioni estere in azioni e titoli finanziari americani al 30 Giugno 2023, era stato pari a 25.686 miliardi di dollari suddiviso in queste classi di investimenti:

• 13.719 miliardi di dollari in azioni statunitensi,
• 11.967 miliardi di dollari in titoli di debito statunitensi a lungo termine e
• 1.186 miliardi di dollari in titoli di debito statunitensi a breve termine.

-----

[/1] I titoli di debito a lungo termine hanno una scadenza originale superiore a un anno.
[/2] I titoli garantiti da attività sono garantiti da pool di attività, come pool di mutui residenziali o crediti da carte di credito, che conferiscono ai detentori del titolo diritti sui flussi di cassa generati dalle attività sottostanti. A differenza della maggioranza degli altri titoli di debito, questi titoli generalmente rimborsano regolarmente sia il capitale che gli interessi, riducendo il capitale in essere ad ogni ciclo di pagamento.

Partecipazioni estere in attività finanziarie americane, per tipologia di attività finanziaria e di titolo 
 

Esempi di Asset-Backed Securities (ABS) emesse sul mercato americano

Le Asset-Backed Securities (ABS) sono strumenti finanziari che incorporano la proprietà di un portafoglio di attività sottostanti, a cui si somma il valore e i pagamenti tipici del titolo, garantiti dai flussi di cassa generati da tali attività. Di seguito sono riportati alcuni esempi comuni di ABS:

• 1. Mortgage-Backed Securities (MBS): Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS): Titoli garantiti da mutui residenziali, che rappresentano diritti sui flussi di cassa (pagamenti di capitale e interessi) derivanti dai mutui contratti dai proprietari di immobili. Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBS): Titoli garantiti da mutui commerciali su proprietà quali edifici per uffici, centri commerciali e complessi residenziali.
• 2. Auto Loan ABS: Garantite da un pool di prestiti automobilistici, che rappresentano diritti sui pagamenti di capitale e interessi effettuati dai mutuatari per i loro finanziamenti auto.
• 3. Credit Card ABS: Garantite da un portafoglio di crediti da carte di credito, che rappresentano diritti sui pagamenti effettuati dai titolari di carte di credito.
• 4. Student Loan ABS: Garantite da un pool di prestiti studenteschi, che rappresentano diritti sui pagamenti effettuati dai mutuatari per i loro prestiti studenteschi.
• 5. Collateralized Loan Obligations (CLOs): Garantite da un portafoglio di prestiti societari, spesso prestiti "leveraged" (a leva) emessi a società con rating creditizi inferiori.
• 6. Altre tipologie di Asset-Backed Securities comuni per il gli USA:
  Home Equity Loan ABS (HELABS): Garantite da prestiti o linee di credito sul valore netto della casa (home equity).
  Equipment Lease ABS: Garantite da contratti di leasing su attrezzature come aeromobili, vagoni ferroviari o macchine da costruzione.
  Aircraft Lease ABS: Garantite da contratti di leasing su aeromobili commerciali.
  Franchise Loan ABS: Garantite da prestiti concessi a franchisee di un determinato marchio. In sostanza, qualsiasi attività in grado di generare un flusso prevedibile di flussi di cassa può potenzialmente essere cartolarizzata e utilizzata come collaterale per un'ABS
   

Investimenti esteri in attività finanziarie statunitensi per paese e tipologia di asset, per i principali paesi investitori negli Stati Uniti, al 30 Giugno 2024

• (a) Titoli di stato americani
• (b) Titoli emessi da agenzie federali americane
• (c) Corporate bond
• (d) Titoli a breve termine
• (a) + (b) + (c) = Totale attività a lungo termine